ОЦЕНКА УГРОЗ ФИНАНСОВОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Козлова Е. И., Дейнека Р.П.

ФГБОУ ВПО «Липецкий государственный технический университет»

Россия, г. Липецк

Аннотация. В статье рассматриваются различные подходы к оценке угроз финансовой безопасности предприятия как важнейшей категории его успешной деятельности.

Ключевые слова: финансовая безопасность, угрозы финансовой безопасности, подходы к определению финансовой безопасности, НЛМК

Важнейшим условием обеспечения устойчивого развития компании и получения положительных результатов его финансовой деятельности выступает функционирование эффективной системы финансовой безопасности, способной снизить влияние на предприятие внешних и внутренних угроз. Основополагающая цель финансовой безопасности организации состоит в обеспечении постоянной и высокой эффективности деятельности предприятия в настоящем и обеспечении достаточного потенциала для развития в будущем [3].

Финансовую безопасность организации в экономической науке обычно рассматривают, по двум направлениям: как категорию, являющуюся составляющей экономической безопасности, и как отдельно существующий объект управления [1,2]. Первой подход является преобладающим.

Основы теории финансовой безопасности, как элемента экономической безопасности, отажены в трудах Г. А. Андрощук, П. П. Крайнева, И. А. Бланка, О. О. Бородиной, М. И. Бендикова, Е. А. Олейниковой. Авторы К. С. Горячева, Т. Ю. Загорельская, Т. Б. Кузенко, О. И. Барановский, О. В. Арефьева, Р. С. Папехин анализируют способы и показатели оценки уровня финансовой безопасности хозяйствующего субъекта. Стратегическое планирование финансовой безопасности компании и его проблемы изучают Е. М. Бойко, В. А. Василенко, С. С. Герасименко, Н. А. Головач, К. С. Горячева, А. В. Грачев.

В целом финансовую безопасность предприятия можно определить как состояние его защищенности от негативного влияния внешних и внутренних угроз, дестабилизирующих факторов, при котором обеспечивается устойчивая реализация основных коммерческих интересов и целей уставной деятельности [6]. Главным условием обеспечения стабильного и безопасного финансового состояния компании является ее способность противостоять возникающим угрозам. Насколько эффективно руководство предприятия может заблаговременно выявлять возможные угрозы, и, далее, избегать и нейтрализовывать ущерб – будет зависеть уровень финансовой безопасности предприятия.

И.А. Бланк и Л.А. Запорожцева принимают угрозой утраты финансовой безопасности существующую или предполагаемую возможность проявления негативного влияния различных факторов на финансовое состояние и развитие организации, способного привести к определенному экономическому ущербу [4,5]. Угрозы характеризуются многообразием видов и в целях наиболее полной их идентификации при построении системы финансовой безопасности предприятия требуют определенной классификации.

В статье предпринята попытка проанализировать финансовую безопасность предприятия на примере Публичного акционерного общества «Новолипецкий металлургический комбинат».

ПАО «НЛМК» - это предприятие полного металлургического цикла, специализирующееся на производстве листового проката широкого сортамента. Благодаря высокому уровню самообеспеченности основными сырьевыми материалами и энергией и высокой технологической оснащенности НЛМК входит в число самых эффективных и прибыльных производителей стали в мире. Компания имеет диверсифицированный продуктовый портфель, обеспечивающий лидерство на локальных рынках и высокую эффективность продаж. Гибкая производственная цепочка, сбалансированный продуктовый ряд, эффективная система сбыта дает возможность своевременно реагировать на постоянно изменяющиеся рыночные условия.

Предлагаем рассмотреть следующие основные угрозы финансовой безопасности предприятия, рассчитанные на основе бухгалтерской финансовой отчетности (баланс, отчет о финансовых результатах):

1. Угроза потери ликвидности предприятия, отслеживаемая при помощи коэффициента текущей ликвидности.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности (current ratio) является мерой платежеспособности организации, способности погашать текущие (до года) обязательства организации (табл. 1). Кредиторы широко используют данный коэффициент в оценке текущего финансового положения организации, опасности выдаче ей краткосрочных займов.

Таблица 1. Определение угрозы потери ликвидности предприятия ПАО «НЛМК»

Наименование	Ед. измерения	2016 год
1. Оборотные активы	тыс. руб.	279 869 069
2. Краткосрочные обязательства	тыс. руб.	115 761 393
Коэффициент текущей ликвидности (п.1/п.2)		2,418

Чем значительнее уровень коэффициента текущей ликвидности, тем ликвидность активов организации выше. Наиболее оптимальной является планка коэффициента равная 2 и более. Таким образом, для ПАО «НЛМК» характерен оптимальный коэффициент текущей ликвидности, следовательно, предприятие эффективно использует оборотные активы и возможности краткосрочного финансирования. Вышесказанное характеризует положение организации, как устойчивое.

2. Угроза утраты финансовой самостоятельности предприятия, отражаемая «критической точкой безубыточности», запасом финансовой прочности и силой воздействия операционного рычага.

Таблица 2. Определение угрозы утраты финансовой самостоятельности предприятия ПАО «НЛМК»

Показатель	Ед. измерения	2016 год
1.Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	тыс.руб.	238 026 159,00
2.Выручка от продаж	тыс.руб.	335 238 197,00
3.Коммерческие расходы	тыс.руб.	26 474 726,00
4.Управленческие расходы	тыс.руб.	13 873 410,00
5.Итого условно – постоянных расходов (п.3+п.4)	тыс.руб.	40 348 136,00
6.Переменные расходы	тыс.руб.	197 678 023,00
7.Маржинальный доход (п.2-п.6)	тыс.руб.	137 560 174,00
8.Доля маржинального дохода в выручке от продаж (п.7 / п.2)		0,410
9.«Критическая точка безубыточности» (п.2*п.5 / (п.2-п.6) )	тыс.руб.	98 329 596,22
10.Запас финансовой прочности ((п.2-п.9)/п.2 * 100)		70,67
11.Прибыль от продаж	тыс.руб.	56 863 902,00
12.Операционный рычаг, (п.2 / п.11)		5,895
13.Сила воздействия операционного рычага, (п.7 / п.11)		2,419

Расчет точки безубыточности (табл. 2) является одним из важнейших факторов, влияющих на финансовую безопасность предприятия. Это такой объём продукции, при реализации которого выручка от реализации покрывает совокупные затраты компании. В этой точке выручка не позволяет организации получить прибыль, однако убытки тоже отсутствуют. Иногда ее называют также критическим объемом: ниже этого объема производство становится нерентабельным.

Запас финансовой прочности показывает, на сколько процентов может снизиться объем реализации, чтобы предприятию удалось избежать убытка. За 2016 г. запас финансовой прочности равен 70,67 %, т.е. ПАО «НЛМК» в случае необходимости может сократить производство продукции, не имея при этом убытков, на 70,67%.

Сила влияния операционного рычага рассчитывается как отношение маржинального дохода к прибыли. За 2016г. каждый процент изменения выручки от реализации ПАО «НЛМК» дает 2,419% изменения прибыли.

3. Угроза падения эффективности процессов бизнеса, утраты его прибыльности и способности к совершенствованию и самоокупаемости. Чтобы предприятие было способно отразить данную угрозу используют показатель рентабельности активов (табл. 3).

Таблица 3. Определение угрозы снижения эффективности деятельности предприятия ПАО «НЛМК»

Наименование	Ед. измерения	2016 год
1. Чистая прибыль	тыс. руб.	36 419 484
2. Активы	тыс. руб.	537 830 160
Рентабельность активов (п.1/п.2*100)	коп.	6,772

Рентабельность активов (return on assets, ROA) показывает отдачу от использования всех активов организации. Коэффициент характеризует способность организации генерировать прибыль без учета структуры ее капитала (финансового левериджа), качественный уровень управления активами.

Для ПАО «НЛМК» за 2016г. этот показатель можно интерпретировать следующим образом: «каждый рубль, вложенный в активы организации, приносит 6,772 копеек.

4. Угроза неустойчивого развития предприятия в результате несоблюдения «золотого правила экономики»: Темп роста прибыли > Темп роста объема продаж > Темп роста активов > 100%, контролируемая посредством сопоставления взаимосвязей роста прибыли, выручки и активов (табл. 4)

Таблица 4. Определение угрозы неустойчивого развития предприятия в результате несоблюдения «золотого правила экономики»

Наименование	2015, тыс. руб.	2016, тыс. руб.	темп роста, %
Балансовая прибыль	58 165 758	47 316 613	81,348
Объем продаж	318 585 039	335 238 197	105,227
Активы	565 083 317	537 830 160	95,177

Данное соотношение означает, что:

- прибыль до налогообложения ПАО «НЛМК» возрастает менее высокими темпами, чем объём продаж, что может свидетельствовать об увеличении себестоимости в 2016г.;

- объём продаж увеличивается быстрее, чем активы предприятия, что доказывает эффективное использование ресурсов предприятия;

- экономический потенциал предприятия незначительно снижается в 2016г. по сравнению с предшествующим периодом.

Таким образом, проведенный анализ угроз финансовой безопасности показывает, что ПАО «НЛМК» - динамично развивающаяся, финансово устойчивая компания, уверенно занимающая свое положение на рынке.

Разработка и применение методик оценки основных угроз финансовой безопасности компании несет в себе главную цель: получение необходимой информации о финансовой устойчивости организации. На основе полученных данных руководители предприятия и его владельцы могут выстраивать стратегии деятельности, а и инвесторы и кредиторы принимать решения о финансировании.

Список литературы:

1. Бланк, И.А. Управление финансовой безопасностью предприятия / И.А. Бланк.– 2-е изд., стер.– К.: Эльга, 2014.– 778 с.

2. Блажевич, О.Г. Финансовая безопасность предприятий: определение минимально необходимого уровня // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции — 2016. — №2 (35). — С. 40-49.

3. Запорожцева, Л. А., Рябых М. А. Разработка стратегии обеспечения финансовой безопасности предприятия // Фундаментальные исследования. Пенза, 2013. № 11 (8).

4. Каранина, Е.В. Финансовая безопасность (на уровне государства, региона, организации, личности) – Монография. – Киров: ФГБУ ВО «ВятГУ», 2015. – 239 с.

5. Коноплева, И.А. Управление безопасностью и безопасностью бизнеса: учеб. пособие для вузов / И.А. Коноплева, И.А. Богданов; под ред. И.А. Коноплевой. – М.: ИНФРА-М, 2010.

6. Экономическая безопасность: учебник для вузов / под общ.ред. Л.П. Гончаренко, Ф.В. Акулинина. – М. : Издательство Юрайт, 2015. – 478 с.

Сведения об авторах:

Козлова Елена Ивановна – кандидат экономических наук, доцент кафедры экономики Липецкого государственного технического университета e-mail: kozlova.e.i@kzlvs.com

Дейнека Роман Петрович – студент 2 курса магистратуры Липецкого государственного технического университета e-mail: romadek48@gmail.com

THE EVALUATION OF THREATS TO THE FINANCIAL SAFETY OF THE ENTERPRISE

Kozlova E.I., Deyneka R.P.

Summary: The article discusses approaches to identify the essence of the financial safety as the most important category of the successful business

Keywords: financial safety, threats to the financial safety, approaches to the definition of financial safety, NLMK

References:

1. Blank, I.A. Management of financial safety of the enterprise / IA. Blank 2-nd ed.: Elga, 2014.- 778 p.

2. Blazevic, O.G. Financial safety of enterprises: the definition of the minimum required level / / Scientific Herald: finance, banks, investments - 2016. #2 (35). - P. 40-49.

3. Zaporozhtseva, LA, Ryabykh MA Development of a strategy for ensuring the financial safety of the enterprise / / Fundamental research. Penza, 2013. #11 (8).

4. Karanina, E.V. Financial safety (at the level of the state, region, organization, person) - Monograph. - Kirov: FGBU VO VyatGU, 2015. - 239 p.

5. Konopleva, I.A. Management of security and business safety: Textbook. allowance for universities / IA. Konopleva, I.A. Bogdanov; Ed. I.A. Hemp. - Moscow: INFRA-M, 2010.

6. Economic safety: a textbook for universities / under red. L.P. Goncharenko, F.V. Akulinina. - M.: Publishing House Yurayt, 2015. - 478 p.